Setelah bertahun-tahun tidak dilirik, kini tema konservasi alam dan keanekaragaman hayati (biodiversitas) mulai mendapat perhatian dunia perbankan. Setidaknya jajaran institusi keuangan di Wall Street akan menghadiri konferensi keanekaragaman hayati COP-16 PBB di kota Cali, Kolombia pekan depan.
JPMorgan Chase & Co. dan Standard Chartered Plc adalah dua dari beberapa bank yang untuk pertama kalinya mengirim perwakilan ke konferensi keanekaragaman hayati COP-16. Bank-bank lain yang juga berencana mengirimkan staf termasuk Citigroup Inc., Bank of America Corp., HSBC Holdings Plc, dan Deutsche Bank AG.
Minat yang tiba-tiba terhadap tema ini muncul seiring dengan semakin banyak bank dan manajer aset yang melihat keanekaragaman hayati sebagai peluang baru untuk rekayasa keuangan (financial engineering). Sementara itu, PBB juga telah mengingatkan bahwa tanpa adanya minat dari sektor keuangan swasta, maka tidak akan ada cukup dana untuk melawan kepunahan massal spesies dan degradasi alam yang sedang berlangsung.
“Tujuan akhir sebenarnya adalah untuk mendapatkan lebih banyak pendanaan dan investasi dalam bidang ini,” kata Gwen Yu, kepala bidang alam dan keanekaragaman hayati JPMorgan, dalam sebuah wawancara. Dengan menghadiri COP-16, JPMorgan akan dapat membuat kemajuan dalam memahami bagaimana keanekaragaman hayati “sesuai dengan buku kita,” katanya.
Konferensi, yang dimulai pada 21 Oktober, akan memperlihatkan para negosiator dari hampir 200 pemerintah berkumpul untuk mengevaluasi kemajuan yang telah dicapai sejak tahun 2022, ketika mereka mengadopsi Kerangka Kerja Keanekaragaman Hayati Global (GBF). Tujuan GBF adalah untuk menghentikan dan membalikkan hilangnya alam pada tahun 2030, yang membutuhkan pengeluaran tambahan sebesar 700 miliar dolar AS/tahun.
Saat ini, hanya sekitar 10% dari negara-negara yang telah menandatangani GBF yang sudah menyerahkan Strategi dan Rencana Aksi Keanekaragaman Hayati Nasional.
Oliver Withers, kepala bidang alam di StanChart mengatakan, langkah selanjutnya adalah melihat rencana investasi negara dan mengidentifikasi “peluang yang paling bankable dan diinvestasikan yang dapat kita mulai tarik dari proses tersebut.”
Yu mengatakan, JPMorgan akan mencari tahu apa yang dapat dilakukan untuk mengembangkan produk baru dan yang sudah ada, “untuk melihat apakah produk tersebut masuk akal dan apakah ada permintaan dari klien.”
Di sisi institusi, “minatnya adalah untuk melampaui dana atau indeks niche yang sudah ada,” katanya. “Di sisi perusahaan, ini tentang bagaimana hal ini dapat diintegrasikan ke dalam operasi bisnis.”
Produk
Sejumlah kecil produk keanekaragaman hayati yang ada saat ini termasuk yang disebut debt-for-nature swaps, yang memungkinkan pemerintah untuk me-refinancing utang dan kemudian menggunakan penghematan itu untuk konservasi alam.
Jika dulu hanya menjadi ranah keuangan publik, kini debt-for-nature swaps telah diciptakan kembali tiga tahun lalu oleh Credit Suisse untuk melibatkan investor swasta. Total volume transaksi semacam itu hingga saat ini hanya 1,6 miliar dolar AS, menurut data yang dikumpulkan Bloomberg. Namun, ada tanda-tanda pertumbuhan. Goldman Sachs Group Inc. dan UBS Group AG, yang mengakuisisi Credit Suisse tahun lalu, adalah di antara bank-bank yang aktif bekerja pada debt-for-nature swaps, dan Bank of America menyelesaikan transaksi pertamanya tahun lalu.
StanChart telah menciptakan sebuah pusat inovasi alam yang didedikasikan untuk produk-produk baru. “Ini adalah momen bagi kita untuk benar-benar memanfaatkannya,” kata Marisa Drew, yang mengambil alih sebagai kepala petugas keberlanjutan di StanChart pada tahun 2022 setelah hampir 20 tahun di Credit Suisse, dalam sebuah wawancara. Tujuannya adalah untuk “baik mempengaruhi pembuatan kebijakan, tetapi kemudian mengambil itu dan menjalankannya dalam hal memobilisasi modal.”
Produk-produk baru yang sedang dieksplorasi oleh para bankir termasuk kredit keanekaragaman hayati. Ini akan berfungsi dengan cara yang mirip dengan kredit karbon, sehingga pembeli dapat mengatasi jejak keanekaragaman hayati mereka dengan berinvestasi dalam proyek konservasi. Kyle Bass, veteran hedge fund, adalah salah satu investor yang telah membangun pijakan dalam versi pasar ini yang diatur di AS.
Saat ini, ketika berbicara tentang pasar sukarela global, ada kekurangan kerangka kerja yang matang, kata Yu dari JPMorgan. Ini adalah latihan untuk mencoba “memahami seperti apa pasarnya, jika ada, atau apakah itu hanya tetap sangat niche,” katanya. “Dan itu masih menjadi tanda tanya.”
Peluang
Peluang berinvestasi dalam dana yang menargetkan keanekaragaman hayati saat ini memang terbatas, di mana Morningstar Direct menyebutkan nilai investasi sektor ini pada angka sedikit di bawah 4 miliar dolar AS. Hal ini mengikuti pertumbuhan 45% dalam aset yang dikelola selama setahun terakhir. Sejauh ini, tahun 2024, dana berlabel keanekaragaman hayati telah menghasilkan pengembalian rata-rata sekitar 11%, dibandingkan dengan penurunan 13% dalam S&P Global Clean Energy Index.
Sementara itu, sektor swasta berada di bawah tekanan yang semakin besar untuk melaporkan berbagai risiko mereka terkait alam.
“Regulator di seluruh pasar kami mengajukan pertanyaan tentang risiko alam,” kata Drew. Persyaratan ini mempengaruhi segala hal mulai dari portofolio pinjaman hingga eksposur yang berkaitan dengan klien perusahaan dan negara, katanya.
JPMorgan, Lloyds Banking Group Plc, dan NatWest Group Plc adalah di antara bank-bank yang telah menciptakan peran senior yang didedikasikan untuk melacak perkembangan peraturan dan produk dalam keanekaragaman hayati.
“Keberhasilan besar di sini adalah pengakuan bahwa sektor swasta siap untuk terlibat dalam topik ini dengan cara yang sangat dipertimbangkan,” kata Withers dari StanChart. “Itulah kemenangan besar.” AI
